Diagonale Optionen Handel

Diagonal-Call-Spread Trotz der Nicht-Befürwortung als Mainstream-Optionsstrategie ist der diagonale Call-Spread leicht verständlich, besonders wenn Sie mit abgedeckten Anrufen vertraut sind. Sie wird durch die Eröffnung langer und kurzer Optionspositionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und Laufzeiten initiiert. Einige Investoren nutzen es als eine Möglichkeit, höhere Renditen zu erzielen als eine abgedeckte Call-Strategie, da die Long-Aktienposition durch eine tiefe in-the-money lange veraltete Call-Option ersetzt wird. Diese lange datierte Anrufoption hat ein hohes Delta und verhält sich ähnlich einer langen Lagerposition. Diese Art der Verbreitung ist von Vorteil, wenn die Anleger davon ausgehen, dass der Markt längerfristig bullisch bleiben und für kürzere Laufzeiten leicht bullisch sein wird. Let8217s verwenden GE als Beispiel. Mit dem Aktienhandel bei rund 19 im April, würden wir einen 10. Dezember anrufen und verkaufen ein 20. Mai anrufen. Wenn dieses Beispiel, würde der Händler bullish auf der Aktie, aber würde nicht wollen, dass es zu weit mehr als 20 steigen, wie die Gewinne beginnen, nach diesem Punkt, wenn auch langsam zu sinken. Dies ist in der unteren Payoff-Diagramm für diesen Handel zu sehen. Bei diagonalen Call-Spreads ist aufgrund der verkauften Call-Option der Aufwand begrenzt. Die Risiken sind auf den Betrag beschränkt, der für den Spread gezahlt wird, was die Kosten der Long-Call-Option abzüglich des verkauften Call sein würde. Auch wenn diagonale Call-Spreads ein ähnliches Payoff-Diagramm zu einem abgedeckten Call haben, sind die Risiken geringer. Das liegt daran, dass der Händler weniger für den langen Anruf bezahlt als für den Bestand. Nutzen wir unser theoretisches Beispiel für einen Aktienhandel mit 18 Jahren. In einer gedeckten Call-Strategie müsste der Trader 100 Aktien bei 18 1800 kaufen. Der diagonale Call-Spread Trader könnte eine lange, 10-Call-Option kaufen, die irgendwo in der Nähe kostet Von 9 900. Wenn die Aktie auf Null sinkt, verliert der abgedeckte Call Trader 1800 (abzüglich der Prämie, die für den verkauften Call erhalten wird) und die Verluste des Diagonalhändlers nur 900 (abzüglich der Prämie für den verkauften Call). Breakeven-Punkt am Verfallsdatum Es ist schwer, genaue Break-even-Punkt im Voraus aufgrund der verschiedenen Variablen am Spiel zu berechnen, ist das beste, was wir tun können, ist ein Gewinn-und Verlustrechner verwenden, um eine beste Vermutung der Break-even Punkt zu bekommen. Diese Rechner in der Regel Faktoren wie Zinsen und implizite Volatilität konstant bleiben für den Begriff der Optionen, wenn die Realität ist viel anders, aber sie geben uns eine anständige Schätzung. Wenn die Dinge reibungslos mit einer diagonalen Aufrufspreizung verlaufen, und sobald der Monatspreis abgelaufen ist, kann der Händler wählen, einen weiteren Anruf zu schreiben und Schreiboptionen jeden Monat zu speichern, bis der Langzeitruf abgelaufen ist. Dieser Vorgang wird häufig wiederholt, um monatliches Einkommen zu generieren und die Kosten für den langen Anruf kontinuierlich zu senken. Alternativ, wenn der Trader seine Haltung zu sehr bullish geändert hat, konnte er einfach halten, um das lange Gespräch nach dem kurzen Aufruf läuft. Der kurze Anruf kann als Hilfe für einige der Kosten des langen Anrufs zu bezahlen gesehen werden. Wenn jedoch der Händler dies wünscht, wird die Belichtung stark erhöht, indem nur das lange Gespräch gehalten wird. Unter Verwendung des GE-Beispiels von oben ist das Netto-Delta des Spread 67, was bedeutet, dass die Exposition gleichbedeutend ist, 66 Aktien zu besitzen, jedoch, wenn Sie den kurzen Anruf entfernen, erhöht sich das Delta auf 92. Wann rollen Sie den verkauften Anruf Die andere Überlegung mit Rücksichten Zu dieser Strategie ist, wann man den verkauften Anruf rollt. Die Händler, die mit abgedeckten Anrufe vertraut sind, finden den Prozess sehr ähnlich. Wenn die Aktie erheblich ansteigt, müssen Sie entscheiden, ob Sie Ihre Gewinne einnehmen und die Position schließen oder den verkauften Anruf auf einen höheren Strike rollen und Ihre Aktienexposition erhöhen wollen. Wenn die Aktie fällt, müssen Sie entscheiden, ob Sie Ihre Verluste schneiden oder rollen den verkauften Anruf auf einen niedrigeren Streik. Rollingdown bringt einige zusätzliche Einnahmen, um die Verluste aus dem langen Aufruf auszugleichen. Ein guter Weg, um über Ihre Strategie für das Rolling entscheiden, ist mit dem Einsatz von Delta, um sicherzustellen, dass Sie bequem mit Ihrem gesamten Engagement für die Aktie zu allen Zeiten. Die implizite Volatilität ist für diagonale Call-Spread Trader eine viel wichtigere Betrachtung als für Covered Call Trader. Gedeckte Call-Trader haben nur eine hohe Volatilität über den Short Call, wohingegen der Diagonal-Trader über die Short - und Long-Call-Optionen verfügt. Diagonale Händler müssen sich viel mehr bewusst sein, wie sich Veränderungen der impliziten Volatilität auf ihre Position auswirken werden. Der diagonale Handel ist ein langer Volatilitätshandel aufgrund der Tatsache, dass die Exposition gegenüber Volatilität bei dem langen Gespräch grßer sein wird als bei dem kurzen Gespräch. Das Engagement für die Volatilität wird auch zunehmen, da der kurze Anruf näher an Ablauf kommt, während die Vega des kurzen Anrufs sich verringert, während die Vega des langen Anrufs ungefähr gleich bleibt. Let8217s Blick auf unser GE-Beispiel. Die Eintragung des Handels am 16. April gibt uns die folgenden griechischen Werte, können Sie sehen, dass Vega 0,53 ist. Angenommen, keine Veränderung des Aktienkurses, wird vega auf 1,93 springen, sobald der Kurzaufruf abgelaufen ist. Dies kann nicht wie viel klingen, aber denken Sie daran, dies ist für nur 1 Vertrag. Eröffnung Handel am 16. April Nach Ablauf der verkauften Annahme unter Annahme keine Preisänderung Eine weitere Überlegung mit dieser Strategie sind Provisionskosten. Es wird empfohlen, dass Sie einen niedrigen Provisionsmakler wählen, um diese Ausbreitung zu handeln. Wenn Sie sich entscheiden, die verkauften Anrufe zu halten, werden Sie Provisionskosten pro Monat anfallen. Wenn Sie nur sagen, in sagen, 80 in Einkommen, aber zahlen 10 8211 20 in Provisionen, dies erodiert einen erheblichen Teil des Einkommens aus dem verkauften Anruf. Optionshouse und Interactive Brokers sind zwei Makler, die ich sehr empfehlen kann. A) Kaufen Sie einen In-the-money-Anruf mit Ausübungspreis A. Dies ist ein Rückrufmonat mit mindestens 60 Tagen bis zum Verfallsdatum. B) Verkaufen Sie einen Out-of-Theyoney-Anruf mit Ausübungspreis B. Dies ist ein Front-Monats-Anruf mit Ablauf in etwa 30 Tagen. C) Zu dem Zeitpunkt, zu dem die Vormonatsoption abläuft, einen weiteren Anruf mit Streiks verkaufen, der durch den aktuellen Aktienkurs und / oder Delta bestimmt werden soll. ODER . Halten Sie an dem langen Anruf, wenn der Händler seine Meinung auf dem Vorrat zu sehr bullish geändert hat. Das Szenario "Bester Fall" Der maximale Gewinn aus dieser Strategie wird sein, wenn der Aktienkurs am Ende des Kaufpreises am oder um den Ausübungspreis B endet. Im Idealfall würde es auch einen Anstieg der impliziten Volatilität geben, was zu weiteren Gewinnen führen würde. Wie bei allen Optionsstrategien, ist ein wichtiger Faktor, den Sie berücksichtigen müssen, ist, wie schwierig sie in Bezug auf Zeitmanagement werden. Wenn Sie ein Teilzeittrader sind, möchten Sie nicht Handelsstrategien sein, die eine ständige Überwachung während des Tages erfordern. Die diagonale Anrufspreizung ist in der Natur ähnlich und daher die Zeitmanagementanforderungen für einen abgedeckten Anruf. Sie sollten nicht überwachen es mehr als alle 1 bis 2 Tage. Heres zu Ihrem ultimativen Erfolg Wie es Share itOption Spreads: Diagonal Spreads Abbildung 1 - Spread-Typen - Monate und Streiks Zum Verständnis diagonalen Spreads, müssen Sie zunächst verstehen, Differential Zeitwert Verfall, die wir in der horizontalen Ausbreitung Abschnitt dieses Tutorials erklärt. Anders als in einer horizontalen Ausbreitung, wenn wir diagonal gehen, gibt es mehrere Kombinationen möglicher Konstruktionen. Ein Diagonalstreu hat nur zwei mögliche Schlagkombinationen, die immer gleich sein müssen. Während es möglich ist, eine out-of-the-money horizontale Ausbreitung zu etablieren, ist die grundlegende Dynamik bei der Arbeit in Diagonalen und Horizontalen das gleiche - differentielle Theta. Hier sehen Sie ein Beispiel für eine diagonale Anrufverteilung unter Verwendung von IBM. In diesem Fall konstruieren wir die Diagonale mit einem Guthaben (es gibt andere Möglichkeiten) mit puts anstelle von calls. Nehmen wir an, dass wir bei 90 einen Out-of-the-money-Call anbieten und einen weiteren Out-of-the-money-Anruf bei 95 kaufen. Und sagen wir, wir verkaufen die 90 im September und kaufen die 95 im Oktober. Wenn wir den September für 50 verkaufen und den Oktober für 10 kaufen, hätten wir den maximalen Gewinn beim Kurzstreik von 50, wenn der September abläuft, wie in 2 zu sehen ist. Dies ist leicht zu verstehen. Wenn IBM bis zum kurzen Streik der diagonalen Ausbreitung abläuft und bei diesem Streik ausläuft, behalten wir die gesamten 50 für den Verkauf des Streiks vom September 90 bei. Gleichzeitig wird der Oktober 95 zusätzliche Zeitprämie auf sie haben, da es vermutlich jetzt nur fünf Punkte aus dem Geld (erinnern Sie sich, dass, wenn wir dieses auf setzen, IBM handelte an 82,5). Daher wird es auch einen Gewinn auf dem langen Oktober 90 Aufruf, auch wenn Zeit Prämie Verfall einen gewissen Wert aus der Option genommen haben wird. Lets sagen, der Oktober 95 hat jetzt 30 in Prämie. Zusammengenommen würde die Gesamtstellung zu diesem Zeitpunkt 80 hätte, wenn sie ausgeschlossen wäre. Abbildung 3 - Diagonal-Put-Credit-Spread-Profit Die Vorteile der Verwendung eines diagonalen Spread für Credit-Spread finden Sie in den potenziellen Gewinnen auf die lange Rück-Monat-Option gefunden werden. In Bezug auf die Position Vega, in der Zwischenzeit, es sei denn, Sie gehen zu breit auf den Spread zwischen den nahe gelegenen und zurück Monat Optionen, haben Sie eine positive Position Vega - die Ihnen einen langen Volatilität Handel, wie unsere horizontale Zeit Spreads oben gesehen. Was an der Diagonalen interessant ist, ist jedoch, dass es an der neutralen oder geringfügigen Position Vega kurz beginnen kann (typisch, wenn ein Guthaben beim Anlegen erzeugt wird). Aber als Zeitwert zerbricht auf der nahe gelegenen Option, schaltet es allmählich Position Vega lang. Dies funktioniert besonders gut, wenn mit puts, um die Spreads zu konstruieren, denn wenn der Bestand bewegt sich niedriger, die lange Option erfasst den Anstieg der impliziten Volatilität, die in der Regel begleitet zunehmende Angst um die Aktien sinken. Wenn die Diagonalen umgekehrt werden, erlebt die Ausbreitung ebenso wie bei vertauschten horizontalen Spreads einen Flip auf die grundsätzlich kurze Vega (verliert an dem Anstieg der Flüchtigkeit) und die negative Position Theta (verliert an Zeitwertverfall). Der Handel hat das Spiegelbild der potenziellen Rentabilität in Abbildung 2 und Abbildung 3 zu sehen. Im Allgemeinen sollten diese Trades meist mit der Idee, von einer schnellen Veränderung der Volatilität profitieren konstruiert werden, da die Wahrscheinlichkeit, dass eine ausreichend große Bewegung der Zugrunde liegt meist recht niedrig. Option Spreads: Tipps und Dinge zu prüfen, wie ich Trade Diagonal Spreads Geschrieben von Pete Stolcers am 10. März 2009 Für die Zwecke dieser Option Trading-Blog, werde ich auf diagonale Spreads im traditionellen Sinne beziehen. Die Position besteht aus einer gleichen Anzahl von Verträgen, wo das lange Bein der Ausbreitung (der Anker) näher an dem Geld ist und es ist weiter in der Zeit als die kurze Option. Let8217s Blick auf eine bullishe Position. Let8217s sagen, dass ich eine Aktie, die bei 52,50 Handel ist und ich denke, es wird schleifen 6 höher für die nächsten 3 Monate. Ich entscheide mich, einen Anruf vom Oktober 50 für 5.00 zu kaufen. Let8217s auch davon ausgehen, dass es 3 Wochen bis zum August Verfall und die August-55-Anrufe für 0,80 gehandelt werden. Wenn ich das Gefühl habe, dass der Bestand auf einem langsamen und stetigen Weg ist, dann rationalisiere ich, dass er 55 in 3 Wochen nicht erreichen kann. Also, ich beschließe, die Anrufe zu verkaufen und bringen einige Prämie. Bei Verfall kann die Aktie tatsächlich auf 55,80 und I8217m nicht schlechter abschließen. In diesem Fall kann ich im August 55 Anrufe zurück kaufen für .80 und verkaufen die Oktober 50 Anrufe für einen schönen Gewinn. Der Verkauf der Prämienhilfen versetzt den Zeitprämienzerfall der Oktoberoptionen und bietet einen gewissen Schutz. Der Schlüssel ist, um sicherzustellen, dass die diagonale can8217t Geld verlieren, wenn der Bestand wirklich abhebt. Dies kann passieren, wenn die Belastung für die Diagonale größer ist als die Differenz der Ausübungspreise. Zum Beispiel, let8217s sagen, dass ich einen 50-Dollar-Aufruf für 8 gekauft und verkauft den August 55 für .80. Die Belastung für die Spread ist 7,20. Wenn die Aktie bis 65 geht, ist es wahrscheinlich, dass beide Optionen in der Nähe von Parität (16 und 10) handeln werden und der Handel Geld verliert, obwohl ich direkt auf die Richtung der Aktie war. Wenn Sie langfristig bullish auf einer Aktie waren und Sie wollten eine Position zu nehmen, könnten Sie erwägen den Kauf einer langfristigen Option (vielleicht ein LEAP). Vielleicht möchten Sie auch etwas Einkommen zu generieren, während Sie für das Lager warten, um nach oben. Sie profitieren von beschleunigter Zeit Premium-Zerfall und verkaufen eine Out-of-the-money (OTM) in der Nähe Begriff Option dagegen. Dies ist ein weiteres Beispiel für eine diagonale Ausbreitung. Es gibt Leute, die Sie davon überzeugen werden, dass es ähnlich einem abgedeckten Aufruf einer Aktie ist, die keine Dividende bezahlt. Es gibt einige wichtige Unterschiede. Die LEAP trägt Prämie, sie hat nicht ein Delta von 1 (wie die Aktie tut) und die Bidask Spread ist breiter auf die Option als die Aktie. Sie können auch das Risiko mit einer Diagonale, wo die Belastung für die Ausbreitung ist größer als die Differenz in den Streiks verbunden. Eine abschließende Anmerkung, wenn der Vorrat durch die kurze Wahl auf einer bedeckten Anrufposition sich bewegt, lassen Sie einfach den Vorrat weggerufen erhalten und Sie sind flach. In einer LEAP-Diagonale, müssen Sie kaufen-in den Aktien der Aktie, dass Sie kurz von Zuweisung sind und verkaufen die LEAP. Sie tun dies, weil es Premium in der LEAP und Sie nicht wollen, um sie ausüben. Es gibt mehr Transaktionen und damit mehr Schlupf. Ich habe nicht gefunden LEAP Diagonalen zu einer effektiven Strategie, obwohl viele Seminar-Unternehmen 8220spin8221 es gut klingen. Um eine In-the-money (ITM) LEAP-Option, die auf Parität handelt, zu kaufen, müssen Sie so weit gehen ITM, dass Sie fast so viel Geld aufstellen, wie Sie den Bestand am Rand zu kaufen wäre. Man könnte argumentieren, dass das Risiko auf eine LEAP-Diagonale begrenzt ist. Während das wahr sein kann, wenn Sie einen LEAP-Kauf sind Sie setzen eine Menge Geld zu. Hoffentlich sind Ihre langfristigen Investitionen nicht spekulative Aktien, die die Möglichkeit haben, gehen auf Null. An einem gewissen Punkt, Wetter Sie sind lange die Aktie oder die LEAP, müssen Sie aufhören, den Verlust Handel. Infolgedessen reagiert das Argument der 8220-limitierten risk8221 nicht mit mir. Wenn Sie Diagonalen handeln möchten, teilen Sie Ihre Erfahrungen. OneOption führt umfangreiche Option Trading-Forschung und es bietet spezielle Optionen Handel Eintrag und Ausfahrt Anweisungen. Wählen Sie aus einem Spektrum von Optionen Trading-Strategien und finden Sie einen Service, der genau das Richtige für Sie ist. Hedgefonds, professionelle Händler und aktive Investoren setzen auf OneOption für eine solide Forschung. Vorherige 4 tägliche Reports Wahl-Handel Anmerkungen Am 0825 sagte Gano Ramorino: Hallo, there8217s jemand auf Netz (qualifizierte Person), das vorschlägt, Diagonalen zu verkaufen (setzen): gehen Sie lang auf dem vorderen Monat und kurz an einem niedrigeren Schlag ein Monat heraus. Ich kann nicht verstehen, was der Rand davon ist. Ich meine: wenn ich ein Bargeld gesichert mache (abgelaufen in zwei Monaten) bekomme ich ein wenig mehr Gutschrift und trotzdem mit der Diagonale muss ich auch nackt bleiben. Nur ein Monh statt zwei, aber der Schutz ist ohnehin verschwunden, wenn dein langes Ende abläuft. Können Sie etwas Licht auf verkaufte Diags vergießen Ich bin nicht gern von der Strategie und ich zehn, um es in umgekehrter Richtung zu verwenden, wo ich lange die weiter weg in Zeit-Option, die näher an das Geld und kurz die Nähe Begriff ut der Geld-Option ist. Diese Strategie wird verwendet, wenn Sie eine langsame Bewegung Richtungsänderung prognostizieren und Sie versuchen, in ein wenig Front-Monats-Prämie bringen, um die Kosten der langfristigen Option auszugleichen. Die Strategie, die Sie skizzieren, würde in einer Ertragssituation sinnvoll sein, wo Sie die Aktie zu einem niedrigeren Kurs langfristig kaufen möchten, aber das Ergebnis steht im Weg. Wenn Sie kaufen können einige billige Front-Geld-Optionen, die näher am Geld sind, haben Sie Schutz und eine Chance, um sogar Geld zu verdienen, wenn der Vorrat zurückzieht. Wenn die Aktie höher steigt, sollten Ihre Short-Puts auslaufen, wenn die Aktie nach oben gewinnt. Die gesamte Position hätte für einen Kredit, damit Sie Geld verdienen. Ich hoffe, das macht Sinn für euch. Stock Option Trading Bildung Option Frage Definition. Eine Option fragt, ist der Preis eine Option Verkäufer will für die Option erhalten. Wenn die Option ist. Weitere Informationen Optionen, die an mehreren Börsen gelistet sind. Multi-Listed Stock Options sind Aktien, die Optionen haben, die an mehr als einer Börse notiert sind. Weiterlesen Definition der Option Theta. Eine Option Theta misst den Kursrückgang bei einer Aktienoption aufgrund des Zeitablaufs. Theta. Mehr lesen Iron Condors. Ein eiserne Kondor ist in der Regel eine ungerichtete Option verbreitet, wo der Händler verkauft ein aus der. Mehr lesen Four-Way Options Spreads. Eine 4-Weg Option Spread ist die gleiche wie eine eiserne Kondor verbreitet. Die Option Strategie verkauft eine von. Mehr lesen Put Option amp Equity Puts. Eine Put-Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu verkaufen oder. Mehr lesen Die am nächsten stehende Aktienoption wird als der Vormonat bezeichnet. In einem vierwöchigen Exspirationszyklus. Mehr dazu Definition der Option Delta. Eine Option delta misst die Änderung des Kurses einer Aktienoption im Verhältnis zur Veränderung des Kurses. Mehr lesen Zeitprämien, Wert und Volatilität. Eine Zeitprämie ist der Betrag, um den der Kurs einer Aktienoption seinen inneren Wert übersteigt. Ob. Lesen Sie mehr Arten von Option Spreads. Ein Optionsspread wird erstellt, wenn ein Trader gleichzeitig Optionen mit anderen Optionen kauft und verkauft. Weiterlesen Option Handel für Anlage, Spekulation und Hedging. Der Optionshandel umfasst Anleger und Spekulanten, die Aktienoptionen kaufen und verkaufen. Weiterlesen Out of the Money (OTM) Optionen. Eine Call-Option mit einem Ausübungspreis, der viel größer ist als der aktuelle Aktienkurs, wird berücksichtigt. Lesen Sie mehr Option Expiration Month amp Lifespan of Options. Optionen haben eine definierte Lebensdauer und Option Trader wählen Sie die Dauer, die ihre Prognose übereinstimmt. Lesen Sie mehr Streik oder Ausübungspreis auf Anrufoptionen. Der Ausübungspreis (Ausübungspreis) ist der Stand, zu dem der Käufer einer Call-Option ausüben kann. Lesen Sie mehr Parität und Aktienoptionen. Aktienoption Parität bedeutet, dass die Aktienoption mit ihrem intrinsischen Wert gehandelt wird. Wenn ein 100 Anruf. Weiterlesen Kategorien